BOB国企改革进入落实年，改革从四项改革试点进入到十项改革试点阶段。业内普遍认为，国有企业中占较大比重的电力企业，从改革的迫切性、力度和规模来看，有望站在混改的前列。

在此背景下涪陵电力 停牌，国企改革主题在A股几乎独领风骚，成为资本市场持续热点，其中，电力板块就表现相当抢眼。

节后以来，华电能源、上海电力、三峡水利、明星电力等个股涨势迅猛，截至28日期间累计涨幅均在10%以上，分别为37.55%、21.36%、12.70%、12.63%。此外，哈投股份、桂东电力、深南电A、华电国际、皖能电力等个股节后以来累计涨幅也位居前列。

BOB资金流向方面，节后以来共有21只电力股获大单资金青睐，华电能源(12484.70万元)、上海电力(10931.23万元)、明星电力(7557.18万元)、申能股份(3928.91万元)、浙能电力(2328.71万元)、湖北能源(2214.56万元)、长江电力(2024.82万元)、赣能股份(1265.86万元)、湖南发展(1150.72万元)等个股累计大单资金净流入均超1000万元。

值得一提的是，目前，涪陵电力、豫能控股均因重大资产重组事项继续停牌。

2015年，国内经济增速放缓，传统产能过剩，调结构变得愈发紧迫，空气污染问题亦受到国内民众的强烈关注。电力行业升级转型已成为部分地区2016年的重点工作之一，推进其清洁利用与综合发展。

BOB对此，民生证券认为，电力行业将迎来国企改革实质性推进。对电力公司而言，内生性增长空间受限，国企改革大潮中的资产注入将提供较大外延式成长空间涪陵电力 停牌，增厚电力公司业绩。对发电集团而言，将集团资产注入上市公司平台涪陵电力 停牌，提高集团资产证券化率，兑现之前所做承诺会是大概率事件。紧跟电改和国企改革政策方向涪陵电力 停牌，未来重点关注四个方面：一是紧跟电改政策方向，把握售电侧确定性投资机会;二是关注商业类国有设备公司，看好国网旗下设备公司投资机会;三是电力央企有望整体上市涪陵电力 停牌，五大发电集团有望分批进行试点改革;四是地方电力企业改革动力大，长三角、珠三角先行。长三角和珠三角地区电力企业效益相对较好，集团整体上市和民营资产参与意愿较强，预计将率先开展混合所有制改革。

BOB个股配置方面，银河证券认为，电改的重要方向包括旧的电力政策文件的修改、电力现货市场的构建、大用户直供电的推进，电力交易机构的成立，分布式电源的地位的确定等，因此建议关注国电南瑞、当升科技、天赐材料、金智科技、科华恒盛、平高电气、智光电气、宏发股份、阳光电源、通合科技、炬华科技;关注组合：合纵科技、易事特、科士达。